看跌-看涨平价计算器

看跌-看涨平价计算器

什么是看跌-看涨平价？

如何计算看跌-看涨平价

行权价现值的计算示例：

如果行权价是12美元，到期年数是2年，无风险利率是3%，那么PV(x)将等于12 / (1.03)² = 11.31美元。

看跌-看涨平价公式

行权价现值计算公式：

参数说明：

• C — 行权价为x的欧式看涨期权价格
• PV(x) — 期权行权价的现值，使用无风险利率贴现到当前日期
• P — 行权价为x的欧式看跌期权价格
• S — 标的资产的现货价格

四种计算方法

1. 计算欧式看涨期权价格

通过观察这个方程，我们可以看出这种关系假设C等于保护性看跌期权(P + S)的价值减去PV(x)的空头头寸。

2. 计算行权价现值

因此，行权价的现值被假设为保护性看跌期权和做空欧式看涨期权的组合价值。

3. 计算欧式看跌期权价格

这意味着欧式看跌期权的价值等于欧式看涨期权的多头头寸、行权价现值的多头头寸和标的资产的空头头寸的组合。

4. 计算标的资产价格

这意味着标的资产的价格等于欧式看涨期权的多头头寸、行权价现值的多头头寸和行权价为x的欧式看跌期权的空头头寸的组合。

看跌-看涨平价的限制条件

• 首先，这个方程只适用于欧式期权，不适用于美式期权。欧式期权只允许买方在预先确定的行权日期执行其买入或卖出资产的权利。另一方面，投资美式期权时，投资者可以在行权日期之前的任何时候执行其买入或卖出资产的权利。
• 看跌-看涨平价方程只有在没有市场摩擦的情况下才成立。我们将市场摩擦定义为执行交易时产生的隐性成本。最常见的包括税收、经纪人佣金和买卖价差。

计算器使用说明

常见问题

看跌-看涨平价是否适用于所有期权？

不，看跌-看涨平价只适用于欧式期权，不适用于美式期权。欧式期权只能在预先确定的日期行权，而美式期权可以在预先确定的日期之前的任何日期行权。

什么是套利？

套利是一种专注于通过同时买卖资产来赚取利润的交易策略。这种策略围绕利用不同资产的短期错误定价。

什么是市场摩擦？

市场摩擦是执行交易时涉及的隐性成本。这些成本在执行交易时通常不明显。一些例子包括税收、经纪费用、买卖价差等。

什么是期权？

期权是双方之间的协议，给予买方权利但非义务，在行权日期当日或之前以预先确定的价格买入或卖出资产。期权买方必须向期权卖方支付权利金。