自由现金流计算器 自由现金流计算器 计算器
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更新时间：2025.09.17
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自由现金流计算器帮助计算企业运营现金流减去资本支出的自由现金流。该工具可用于分析公司财务状况，评估投资潜力，并通过自由现金流收益率比较公司价值。

自由现金流计算器验证工具

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async function calculatorFreeCashFlow() {
    
    
    let url = 'https://openapi.explinks.com/您的username/v1/calculator_free_cash_flow/saf20250917442326bf0919';
    
    const options = {
        method: 'POST',
        headers: {
            'Content-Type': 'application/json',
            'x-mce-signature': 'AppCode/您的Apikey'
        },
        body: {"capitalExpenditures":0,"operatingCashFlow":0,"sharesOutstanding":0,"stockPrice":0}
    };
    
    try {
        const response = await fetch(url, options);
        const data = await response.json();
        
        console.log('状态码:', response.status);
        console.log('响应数据:', data);
        
        return data;
    } catch (error) {
        console.error('请求失败:', error);
        throw error;
    }
}

// 使用示例
calculatorFreeCashFlow()
    .then(result => console.log('成功:', result))
    .catch(error => console.error('错误:', error));

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自由现金流计算器

自由现金流计算器是一个帮助您计算自由现金流（FCF）价值的工具，这是投资者最重要的财务信息之一。在本文中，我们将基于经营现金流减去资本支出的自由现金流定义来探讨什么是自由现金流。

我们还将解释自由现金流收益率，并回答关键问题：如何计算自由现金流。最后，我们将明确说明如何使用自由现金流公式来分析公司。

❓

什么是自由现金流？

正如我们在一开始所说的，自由现金流（简称FCF）是公司运营产生的现金减去资本支出成本。但这就是全部吗？

不是的。这只是自由现金流的定义；然而，其含义要广泛得多。

作为投资者，我们在寻找什么？

我们寻找的是投资回报足够大，能够覆盖通胀贬值，并能为我们想要进行的任何支出提供额外的资金。

这就是我们投资的原因。我们投资的回报基于我们的公司在支付完所有运营成本后产生的现金流。此类费用的例子包括库存需求、营销成本、利息支付、税收以及扩张/增长业务所需的任何现金。我们将剩余的现金视为自由现金流。

📊

FCF告诉投资者什么？

由于自由现金流是上述所有费用后的剩余现金，我们可以将其视为投资者的资金。作为所有者，我们可以指示管理层将其用于以下目的：

  • 股息支付
  • 股票回购
  • 债务本金偿还
  • 收购

所有这些，如果管理得当，都可以为投资者创造更多财富。因此，我们寻找不断增长且稳定的自由现金流。

发现我们的公司（或我们正在考虑投资的公司）的自由现金流在逐期减少，可能是业务问题的早期征象。

让我们讨论FCF的主要优势。自由现金流通常会比EBIT或每股收益更早地显示问题。这是因为FCF考虑了运营现金流，但不包括非现金收益或非现金费用（如折旧和摊销）。实际上，它考虑的是真实的现金消耗/产生，如库存、应付账款和应收账款（营运资本）的变化。

📝

自由现金流公式及其运作原理

FCF公式由两个要素组成：经营现金流和资本支出，两者都从公司必须按季度和年度向市场监管机构提交的现金流量表中获得。

FCF = OCF - CapEx
自由现金流 = 经营现金流 - 资本支出

我们将从第1部分获得经营现金流。名称不是标准化的，但您通常会发现它被称为"经营活动提供的净现金"或类似名称。

关于资本支出，我们将从第2部分获得。它通常的名称是"购买物业、厂房和设备"，但与其他变量一样，可能会有轻微变化。

其他相关公式：

每股自由现金流 = FCF ÷ 流通股数

自由现金流收益率 = (每股自由现金流 ÷ 股价) × 100%

市值 = 股价 × 流通股数

🌰

如何计算自由现金流？实际例子

现在让我们考虑一个例子。Synnex Corporation是一家美国公司，其核心业务是IT服务和业务流程外包。我们将根据FCF公式分析它，并获得其FCF价值和自由现金流收益率。他们的2019年年报包含了我们需要的所有信息。

Synnex 2019年数据：

OCF = 549,919千美元 = 549,919,000美元

CapEx = 137,423千美元

然后，使用自由现金流公式：

FCF = 412,496千美元

因此，Synnex在2019财年产生的自由现金流相当于412,496,000美元。

自由现金流收益率计算：

流通股数 = 50,936千股

股价 = 145美元（2020年1月年报发布时）

每股自由现金流 = 8.1美元

自由现金流收益率 = 5.59%

🌍

公司增加FCF的主要原因

基于自由现金流公式，我们可以看到公司增加FCF的三个主要原因：

  • 公司正在增加其净收入或净收入利润率。
  • 营运资本减少，意味着公司可能更有效地使用其经营现金，可能减少了现金转换周期天数。
  • 管理层决定减少用于资本支出的资金，这意味着公司及其自由现金流可能不会再增长太多。

如何使用FCF比较公司？

最好的选择是找到自由现金流具有稳定复合年增长率的公司。新手投资者应该远离FCF随时间变化不稳定的公司，更要远离报告负FCF的公司。

另一方面，人们可以通过跟踪其FCF在其他投资者之前识别出成功的公司。以特斯拉为例，它从2019年第二季度开始拥有正的过去12个月（TTM）自由现金流。自那时以来，它的回报率超过了750%。

📚

自由现金流收益率作为财务比率

自由现金流收益率是一个值，表示公司每股产生的自由现金流在当前股价中所占的比例。在某种程度上，现金流收益率就像盈利收益率（市盈率的倒数），因为两者都将利润与股价进行比较。然而，前者更可靠，因为只考虑现金金额。

要获得它，我们只需要再有两个值：流通股数和股价，或者只是公司的市值。

计算公式说明：

• FCF per share - 每股自由现金流

• Shares - 流通股数

• FCF yield - 自由现金流收益率

• Stock price - 股价

• MktCap - 市值：股权价值，股数乘以股价的结果

通过自由现金流收益率，我们可以将其与行业内其他公司进行比较。实际上，自由现金流收益率的倒数反映了与市盈率非常相似的想法。对于这个案例，我们会得到1/5.59% = 17.9，意味着公司需要十八年才能用其产生的自由现金流支付其价格。很有趣，对吧？

❓

重要提示与投资建议

经营现金流和CAPEX代表什么？

经营现金流意味着我们公司运营产生的净现金。如上所述，这是比EBITDA或净收入更好的真实现金收益方法。

首先，EBITDA不考虑营运资本。换句话说，当投资者仅基于EBITDA比较公司时，他们是在说业务是花费收入的5%还是50%来运营自己并不重要。

其次，净收入是一个会计构造，不考虑期间投资的资本支出。我们可以争论说它被资产负债表中记录的资产折旧所调整，但这不等于在最后期间用于收购新业务或设备的真实现金。FCF包括真实的资本支出。

投资决策的最终建议

现在，您可以说您知道如何计算自由现金流。因此，我们想通过建议您获得完整的业务全景来结束这篇文章。为此，我们建议您查看我们其他便利的财务计算器。

最后，如果您购买了定价过高的股票，任何自由现金流定义都无关紧要。分析师倾向于使用折现现金流方法来确定股票是否便宜。由于本文中提到的原因，它确实比EBITDA倍数更精确地估值公司；然而，它更耗时。因此，投资者应该决定分别追求有效性还是效率。

API接口列表
自由现金流计算器
自由现金流计算器
1.1 简要描述
自由现金流计算器
1.2 请求URL
/[[username]]/v1/calculator_free_cash_flow/[[function-no]]
1.3 请求方式
POST
1.4 入参
参数名 参数类型 默认值 是否必传 描述
capitalExpenditures number 200000 否 公司用于购买、维护或改善固定资产的支出，单位为美元
operatingCashFlow number 1000000 否 公司经营活动产生的净现金流，单位为美元
sharesOutstanding number 10000000 否 公司已发行并在市场上流通的股票数量，单位为股
stockPrice number 50 否 当前股票价格，单位为美元
1.5 出参
参数名 参数类型 默认值 描述
freeCashFlow number 经营现金流减去资本支出后的剩余现金，单位为美元
freeCashFlowPerShare number 每股产生的自由现金流，单位为美元
freeCashFlowYield number 每股自由现金流与股价的比率，以百分比表示
marketCapitalization number 公司总市值，股价乘以流通股数，单位为美元
1.6 错误码
错误码 错误信息 描述
FP00000 成功
FP03333 失败
1.7 示例 
参考上方对接示例